佛山市人民政府辦公室關于印發(fā)佛山市債券

融資風險緩釋基金設立方案的通知

各區(qū)人民政府，市政府各部門、直屬各機構：

《佛山市債券融資風險緩釋基金設立方案》業(yè)經市人民政府同意，現印發(fā)給你們，請遵照執(zhí)行。執(zhí)行中遇到的問題，請徑向市金融局反映。

佛山市人民政府辦公室

2017年3月30日

佛山市債券融資風險緩釋基金設立方案

為加快落實我市金融、科技、產業(yè)融合發(fā)展，推動企業(yè)利用資本市場提升直接融資比例，降低企業(yè)融資成本，促進實體經濟持續(xù)快速發(fā)展，根據《廣東省人民政府辦公廳關于深化金融改革完善金融市場體系的意見》（粵府辦〔2014〕29號）和《佛山市人民政府關于加快推進債券融資工作的實施意見》（佛府〔2014〕96號）等文件精神，結合我市實際，制訂本方案。

一、基金性質

佛山市債券融資風險緩釋基金是為我市行政區(qū)域內的企業(yè)發(fā)行債券融資工具提供增信服務并對合作信用增進機構提供增信補貼的基金，適用于下列情形：

（一）有合作信用增進機構提供增信的。

1.由基金對合作信用增進機構的擔保費用（保險費用）進行補貼；  

2.當發(fā)債企業(yè)違約或發(fā)債企業(yè)和反擔保機構均違約時，由基金向代償發(fā)債企業(yè)應付本金的合作信用增進機構按規(guī)定進行補償。

（二）沒有信用增進機構提供增信的。

當發(fā)債企業(yè)違約時，由基金向債券持有人按規(guī)定進行補償。

二、設立原則

（一）財政出資，市場運作。

基金由市、區(qū)財政共同出資設立，委托第三方專業(yè)管理機構管理，建立符合市場經濟規(guī)律的基金管理和運行機制，提升企業(yè)債券融資規(guī)模。

（二）市區(qū)聯(lián)動，匹配使用。

基金實行統(tǒng)一管理，市、區(qū)財政按照比例聯(lián)動出資、聯(lián)動補償；各區(qū)企業(yè)發(fā)行債券融資工具的基金可用額度為所屬區(qū)出資額以及市級匹配出資額之和。

（三）擇優(yōu)扶持，循環(huán)使用。

擇優(yōu)扶持符合條件的企業(yè)，鼓勵企業(yè)通過債券融資工具實現融資；債券融資工具完成兌付后，基金可循環(huán)使用，為更多發(fā)債企業(yè)提供增信服務。

三、設立要素

（一）基金規(guī)模及資金來源。

基金的初始規(guī)模為1.25億元，資金來源于中小企業(yè)直接債務融資發(fā)展基金以及市、區(qū)財政預算安排，具體出資安排見下表：

表1  市、區(qū)出資表

（單位：萬元）

注：中小企業(yè)直接債務融資發(fā)展基金的本金計入市級財政及各區(qū)財政的出資；市級財政和順德區(qū)在中小企業(yè)直接債務融資發(fā)展基金的投資收益可計入“須繳資金”，禪城區(qū)和南海區(qū)在中小企業(yè)直接債務融資發(fā)展基金的投資收益繳回區(qū)財政。

基金采取開放式設計，在實施具體債券融資工具發(fā)行項目時，市、區(qū)按2：8的比例聯(lián)動出資，若市、區(qū)任一方或多方在基金中的資金不足以支撐將要實施的債券融資工具發(fā)行項目時，須追加基金出資；當市、區(qū)資金由于進行風險補償而使得其存量資金余額小于初始規(guī)模時，須在下一年度的財政預算中安排，并及時補足至初始規(guī)模；市、區(qū)應繳付的出資納入年度預算安排并予以足額保障?；鸬狡诤筮M行清算，按出資比例計算相應本金和投資收益并繳回各級財政。基金由基金管理人管理1年以上仍未開展相關業(yè)務時，按照財政存量資金盤活相關規(guī)定予以處理。

（二）出資方式。

各區(qū)財政將相應資金統(tǒng)一匯繳至市級財政，市財政局將基金的初始出資撥付至基金管理人為基金開立的銀行托管賬戶，?？顚Ｓ?。

（三）基金期限。

基金期限為5年?；鸬狡诤螅缬刑峁┰鲂欧盏膫谫Y工具尚未到期，則基金期限延續(xù)至債券融資工具完成兌付。期滿后，市人民政府根據實際情況決定是否延長基金期限。若市人民政府決定不延長基金期限，債券融資工具均已到期的區(qū)可退出，相應金額繳回區(qū)財政。

（四）扶持對象。

基金的扶持對象應具備以下條件：

1.企業(yè)在我市行政區(qū)域內進行工商注冊和稅務登記并依法納稅，符合政策導向，經營和信用狀況良好；

2.非金融機構、非上市企業(yè)、非國有控股企業(yè)，其主體評級在AA級及以下或凈資產不超過20億元；

3.通過銀行間債券市場、全國性的證券交易所以及廣東金融高新區(qū)股權交易中心等市人民政府認可的債券市場（平臺）發(fā)行單期金額3億元以下的債券融資工具（含3億元，在集合發(fā)債情況下，所有發(fā)債企業(yè)須均為我市行政區(qū)域內企業(yè)）。

我市行政區(qū)域內的企業(yè)已享受所屬區(qū)類似性質的債券類扶持政策的，不再重復享受基金的扶持；同時申請的，按照“從高不重復”的原則執(zhí)行。

（五）基金風險補償比例。

基金根據債券融資工具發(fā)行金額的大小，對違約本金部分按不同比例進行風險補償，基金放大倍數介于3.3倍至10倍之間。當基金提供增信的債券融資工具出現違約時，基金按表2所示比例進行風險補償；當債券融資工具存在多個合作信用增信機構時，基金按照各合作信用增進機構履行代償責任的金額作為基數給予風險補償。

表2  風險補償比例表

（六）市區(qū)補償分攤比例。

當出現風險補償時，市與發(fā)債企業(yè)所在區(qū)按照2：8的比例對風險補償進行分攤。

（七）基金管理人。

基金管理人通過比選方式或競爭性遴選擇優(yōu)確定。基金管理人應具備以下基本條件：具有國資參股的法人機構，具有良好的商業(yè)信譽和行業(yè)知名度，主要成員的基金管理或證券從業(yè)經驗超過3年，注冊資金不少于人民幣1億元（含1億元）。

（八）基金管理費。

基金管理費由基本管理費和績效管理費相結合，基本管理費按照加權基金管理規(guī)模的0.2％提取，按年支付；績效管理費按照債券融資工具發(fā)行金額的0.2％提取（發(fā)行期限不足1年的債券融資工具，在計算績效管理費時按年折算），當債券融資工具由發(fā)行人兌付完成后一次性提取?；鸸芾碣M由市、區(qū)按2：8的比例分攤，在市、區(qū)對應的基金余額中扣除；如市、區(qū)在基金中的余額不足提取，則須在債券融資工具發(fā)行前補足。

（九）基金賬戶管理。

基金管理人應對基金進行保本增值管理，投資方向僅限于與基金期限和債券融資工具期限相匹配的國債、商業(yè)銀行存款以及大額存單?；鸸芾砣藨e極優(yōu)化資金投資方式以提高基金的投資收益，盡量減少因支付費用和補貼而產生的額外負擔?；鹜顿Y收益在扣除基金管理費、審計費用等應付費用和補貼后滾存計入市、區(qū)相應的基金出資額內。

（十）合作信用增進機構資質、費率要求及補貼標準。

1.合作信用增進機構資質。合作信用增進機構主要包括信用評級在AA-級及以上的擔保機構、國有控股公司、上市公司和償付能力在150％及以上的保險機構等機構。

2.費率。與基金合作的信用增進機構，其擔保費率（保險費率）原則上不高于2.5％，具體費率由參與主體自行協(xié)商。

3.補貼標準?；饘献餍庞迷鲞M機構的擔保費用（保險費用）進行補貼，在發(fā)債企業(yè)完成兌付后一次性支付（在由合作信用增進機構兌付的情況下，當合作信用增進機構兌付后一次性支付），對單家合作信用增進機構的補貼每年不超過200萬元。對合作信用增進機構的補貼由市、區(qū)按2：8的比例進行攤分，在市、區(qū)對應的基金余額中扣除，如市、區(qū)在基金中的余額不足提取，則須在債券融資工具發(fā)行前補足。具體補貼標準見下表：

表3  對合作信用增進機構補貼比例表

注：發(fā)行期限不足1年的債券融資工具，在計算補貼金額時按年進行折算；關聯(lián)企業(yè)的擔保不享受補貼；在債券融資工具存在多個合作信用增信機構的情況下，對合作信用增進機構的增信補貼按照增信金額比例或擔保費率（保險費率）比例分配。

合作信用增進機構如符合《佛山市人民政府辦公室關于印發(fā)佛山市債券融資扶持暫行辦法的通知》（佛府辦〔2015〕3號）相關扶持政策的，合作信用增進機構可同時申請。

四、基金管理機構及職責

基金的管理機構主要由基金管理委員會、基金管理委員會辦公室、基金管理人組成。

（一）基金管理委員會。

基金管理委員會為最高決策機構，由市政府分管副秘書長任主任，市金融局、市財政局、人行佛山市中心支行、市發(fā)展改革局、市國資委和各區(qū)人民政府作為成員單位。職責為：審定基金年度支出預算，遴選基金管理人，審議基金風險補償核損報告，審定對合作信用增進機構的風險補償支出和補貼支出，審議基金管理人提交的資金使用情況報告和基金管理費提取報告以及其他重大事項決策。

（二）基金管理委員會辦公室。

基金管理委員會辦公室設在市金融局，職責為：承擔基金管理委員會日常工作，制定基金管理委員會議事規(guī)則；對經過基金管理人篩選和區(qū)金融工作部門審核的項目進行備案；對基金管理人制定的基金運作指引進行備案；審核風險補償資金的支出和劃撥；審核合作信用增進機構的補貼申請；監(jiān)督基金管理人的資金使用情況，核實資金管理情況；測算各區(qū)下一年度資金安排規(guī)模。其中，由市金融局與基金管理人簽訂委托協(xié)議約定權利義務，并對基金管理人進行績效考核。

（三）基金管理人。

基金管理人為基金的日常管理單位，職責為：負責基金日常事務開展，建立健全的內部風險控制、監(jiān)察與稽核等制度，制定基金運作指引；對基金進行保本增值管理；負責基金相關政策的宣講解讀，推動各區(qū)企業(yè)開展債券融資業(yè)務；初步篩選債券融資工具發(fā)行項目；與合作信用增進機構或主承銷商（在沒有信用增進機構提供增信的情況下）簽訂合作協(xié)議；提交基金的資金使用情況報告和其他相關報告；根據基金管理委員會決議對風險補償資金進行劃撥；實施融資后項目管理，負責開展風險補償相關工作；監(jiān)督合作信用增進機構協(xié)議履行情況；基金管理委員會交辦的其他相關工作。

五、運作流程

（一）項目申請。

擬發(fā)債企業(yè)與信用增進機構、主承銷商等簽訂相關協(xié)議后，向基金管理人提出申請?；鸸芾砣私邮苌暾埡?，將初步篩選的項目報至相關區(qū)金融工作部門進行審核。

（二）項目確認。

項目經相關區(qū)金融工作部門審核后報基金管理委員會辦公室備案?；鸸芾砣嗽诨鸸芾砦瘑T會辦公室備案且基金對應的資金到位后，對項目參與主體給予書面回復確認，并與合作信用增進機構或主承銷商簽訂合作協(xié)議。

（三）風險補償及補貼。

擬發(fā)債企業(yè)在基金認可的債券市場進行融資，在有信用增進機構提供增信的情況下，當發(fā)債企業(yè)違約或發(fā)債企業(yè)和反擔保機構均違約時，合作信用增進機構向債券持有人支付本息后，可以書面形式將風險補償事項及金額告知基金管理人并申請補償。在沒有信用增進機構提供增信的情況下，當發(fā)債企業(yè)違約時，主承銷商以書面形式將風險補償事項及金額告知基金管理人并申請補償。基金管理人應及時將申請補償事項上報基金管理委員會辦公室審核，并經基金管理委員會同意后啟動資金補償程序，對合作信用增進機構或債券持有人進行補償。

在發(fā)債企業(yè)（或合作信用增進機構）完成兌付后，由基金管理人向所屬區(qū)金融工作部門提交補貼申請，所屬區(qū)金融工作部門初審后報基金管理委員會辦公室審核，基金管理委員會辦公室通過后由基金管理人進行劃撥。

（四）資金追償。

在有信用增進機構提供增信的情況下，基金實施風險補償后，由合作信用增進機構牽頭，主承銷商、基金管理人、基金管理委員會辦公室及相關單位配合，依法向發(fā)債企業(yè)、反擔保機構進行債務追償，如果追索回的資金加上已獲得的風險補償資金超出合作信用增進機構實際代償額和應得違約費用的，則應當將余額退還基金。在沒有信用增進機構提供增信的情況下，由主承銷商或受托管理人牽頭，基金管理人、基金管理委員會辦公室及相關單位配合，依法向發(fā)債企業(yè)進行債務追償，如果追索回的資金在支付給債券持有人應得本息及相關費用后仍有剩余的，則應當將余額退還基金。

基金管理人應在基金運作指引中明確資金追償的保障機制以及相關主體在資金追償流程中的責任。

六、風險控制及監(jiān)督管理

（一）風險控制。

1.各區(qū)金融工作部門、合作信用增進機構和主承銷商應嚴格審核債券融資工具發(fā)行項目。

2.信用評級為AAA級的合作信用增進機構的或有風險補償余額（即在基金正在與其合作的項目全部出現違約的情況下，基金須對其進行風險補償的金額）不超過基金規(guī)模的50％，信用評級為AA 級的合作信用增進機構的或有風險補償余額不超過基金規(guī)模的40％，信用評級為AA級及以下的機構和償付能力在150％及以上的保險機構作為合作信用增進機構時其或有風險補償余額不超過基金規(guī)模的30％。當合作信用增進機構提供增信的項目由基金進行風險補償的次數達兩次，且由基金進行風險補償的累計金額達到基金規(guī)模20％后，立即終止與該合作信用增進機構的風險補償業(yè)務。

3.基金為單家企業(yè)發(fā)行債券融資工具提供增信服務，在發(fā)行時點合計所占用基金規(guī)模的比例不超過30％，單家企業(yè)累計發(fā)行金額不超過5億元。

4.當合作信用增進機構無法代償時，基金不對其進行風險補償。

（二）監(jiān)督管理。

基金必須專項專用，禁止任何部門和單位截留、挪用。債券融資工具未完成兌付前，基金中對應的資金不得退出或用于為其他債券融資工具的發(fā)行提供增信服務?；鸸芾砦瘑T會可以委托會計師事務所對基金撥付使用情況進行審核，也可委托審計部門進行審計，相關費用在基金中列支。如發(fā)現基金管理人有擅自挪用基金的情況，基金管理委員會有權取消基金管理人資格并追究相關領導人責任，并且要求基金管理人賠償相關的經濟損失。構成犯罪的，依法追究其法律責任。

七、附則

本方案自印發(fā)之日起實施，由市金融局負責解釋。