山西省晉城市財政局

　　金融振興是當下山西經濟社會領域最熱的議題。金融，正成為山西經濟社會的高頻詞。金融振興，已成為全省上下轉型發(fā)展的共識。無論是政府公共管理部門還是微觀經濟主體，如何在金融振興背景下強化服務、主動對接，協(xié)同推進，引導金融發(fā)力支持實體經濟發(fā)展，迫在眉睫，刻不容緩。財政政策作為政府實施宏觀調控的主要政策工具，與金融具有緊密的聯(lián)系性，兩者的調控目標都是加快促進實體經濟的發(fā)展，加速產業(yè)轉型和結構調整，進而推進整個經濟社會的平穩(wěn)健康發(fā)展。因此，財政在發(fā)揮宏觀調控功能的同時，協(xié)同促進金融支持實體經濟發(fā)展，此時顯得尤為重要。

　　一、晉城市實體經濟發(fā)展與金融支持現(xiàn)狀

　　建市30年來，晉城市金融機構不斷創(chuàng)新服務方式，拓寬服務渠道，豐富服務手段，加大對晉城市實體經濟的扶持力度，極大地發(fā)揮了金融支持地方經濟發(fā)展的功能，激發(fā)了市場和社會主體活力，有力地促進了我市經濟和社會的全面發(fā)展。當前，社會大部分有效供給，均由中小企業(yè)提供，中小企業(yè)作為實體經濟的中堅力量，既是解決社會就業(yè)的主力，又是擴大內需的生力軍，事關民生改善和經濟社會的發(fā)展穩(wěn)定。數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2014年末，全市各類中小企業(yè)組織已發(fā)展到6.23萬家，從業(yè)人員達58.05萬人，經濟增加值完成618.01億元，占GDP比重達59.66%，實現(xiàn)利潤131.30億元，上交稅金79.09億元，占財政收入的38.15%。金融支持方面，2014年末全市本外幣各項貸款余額為922.08億元。其中，人民幣各項貸款余額為920.71億元，外匯各項貸款余額為2246萬美元。據(jù)對全市15個重點行業(yè)貸款的監(jiān)測，2014年，15個行業(yè)的貸款新增38.62億元，占全市本外幣貸款增加額的67.4%。其中，煤炭行業(yè)貸款新增45.51億元，占79.4%。裝備制造、煤化工、電力、鋼鐵等14個行業(yè)的貸款減少6.89億元。12月末，全市重點監(jiān)測的15個行業(yè)貸款余額為590.85億元，占全市本外幣貸款余額的64.1%。從具體投向看，2014年，信貸主要投向了煤炭和煤化工行業(yè)的大型企業(yè)集團及其下屬公司。值得關注的是，2014年全市社會融資規(guī)模達504.28億元，較以前年度有大幅增長，結構進一步得到優(yōu)化。其中，銀行貸款融資占比下降，全市銀行業(yè)金融機構本外幣各項貸款占社會融資規(guī)模的11.36%；實體經濟通過委托貸款渠道獲得的融資顯著增加，占比大幅提高。委托貸款增加364.93億元，占社會融資規(guī)模的72.37%；直接融資比重同比提高。2014年企業(yè)債券融資68.7億元，占社會融資規(guī)模的比重為13.62%，直接融資主要由晉煤、蘭花、陽泰等煤炭和煤化工行業(yè)的大型企業(yè)實現(xiàn)。據(jù)此看出，全市的融資結構有了明顯的優(yōu)化，間接融資雖仍是我市企業(yè)的主要融資渠道，但銀行信貸的占比逐漸降低，同時直接融資的比重在逐步提高。但從支持企業(yè)和行業(yè)類別來看，金融資金仍以支持大型企業(yè)為主，且絕大份額分布在煤炭及煤化工行業(yè)，長時期以來困擾中小企業(yè)發(fā)展的“融資難”現(xiàn)象并未有大的改觀,并已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸。

　　二、財政金融政策支持實體經濟發(fā)展的必要性

　　財政政策作為優(yōu)化資源配置、維護市場統(tǒng)一、促進社會公平的主要政策工具，決定它必然是消除市場失靈、解決市場資源有效配置問題的最有力手段之一。因此從財政協(xié)同金融支持的角度，認真分析中小企業(yè)融資困難的原因，積極探索相應的解決措施和辦法，以切實促進中小企業(yè)的發(fā)展，壯大實體經濟，顯得尤為必要。

　　中小企業(yè)“融資難，融資貴”現(xiàn)象的產生，概括而言，有中小企業(yè)內部自身的問題，以及金融結構和金融體系的問題兩個方面。從中小企業(yè)內部自身來看：一是中小企業(yè)在內部治理結構上存在問題。中小企業(yè)大部分是民營性的地域性企業(yè)，大都實行家族式管理，因此內部治理較為薄弱，往往一些決策由企業(yè)領導一人決定，難免會使決策帶有片面性，有些屬于承包經營性質，“撈一把就走”的短期行為還在相當一部分經營者中存在，但仍然有一部分的企業(yè)經營者，致力于建立現(xiàn)代企業(yè)制度，由于管理人員素質較低，企業(yè)管理不盡人意。二是中小企業(yè)經營透明度低，信息不對稱嚴重。中小企業(yè)的外源融資多是通過銀行信貸市場，經營不透明直接造成企業(yè)經營者與銀行之間的信息不對稱，這種不對稱往往成為阻礙中小企業(yè)進行外部融資的關鍵。從金融結構和金融體系來看：一是信貸資金的供給和需求不平衡，完善的中小企業(yè)金融服務體系尚未建立，中小企業(yè)融資渠道不暢通。現(xiàn)階段我市金融市場仍是以商業(yè)銀行為主的間接融資比較發(fā)達的間接融資體系。以國有商業(yè)銀行為主導的“大金融”很難滿足“額度少，批次多”的中小企業(yè)的需求。二是隨著國有獨資商業(yè)銀行商業(yè)化、股份化的全面改造和市場化的運作，銀行已然回歸企業(yè)的市場地位，追求自身利益最大化作為其經營目標，在企業(yè)服務的過程中越來越樹立市場意識，經營決策越來越自主化。這就必然使銀行在經營過程中越來越重視風險意識，在發(fā)放貸款等金融服務中產生了強烈的自主選擇性，各家銀行都把追求質優(yōu)、有發(fā)展?jié)摿?、前景動力的大企業(yè)作為自己的服務對象，而忽視了大量中小企業(yè)的正常融資需求。同時，銀行從成本、風險收益的角度考慮時，也往往把貸款成本高、風險大、收益具有較大不確定性的經營環(huán)境競爭激烈、發(fā)展前景不明、各項管理制度不健全的中小企業(yè)排斥在服務范圍之外。三是中小金融機構不夠發(fā)達，尚未形成面向中小企業(yè)的具有專業(yè)性質的中小企業(yè)金融服務體系，導致對中小企業(yè)提供的服務不全面，缺乏針對性。從而加大了銀行發(fā)放貸款的風險，增加了中小企業(yè)融資成本，影響了中小企業(yè)融資的積極性。

　　三、財政金融政策支持實體經濟發(fā)展的路徑選擇

　　近年來，晉城市政府在加強金融工作，支持實體經濟方面，充分發(fā)揮財政資金撬動金融資本的杠桿作用，出臺了一系列的政策措施，有力地提升了對我市實體經濟的支撐能力和保障水平。但還要看到，經濟發(fā)展新常態(tài)下，與之相對應的市場要素都在發(fā)生著深刻的變化，相較經濟社會發(fā)展的需求，我市金融業(yè)的發(fā)展還不夠活躍，市場還不夠繁榮，與全國發(fā)達地市水平還有較大的差距，與全市“一爭三快兩率先”戰(zhàn)略部署的實施還不相適應。為此，進一步深化財政改革，努力發(fā)揮財政作用，用好財政資金，激發(fā)金融效應，推動金融振興，是現(xiàn)階段亟需要做的工作。

　　針對晉城市金融業(yè)和實體經濟發(fā)展現(xiàn)狀，未來可在以下幾個方面進行積極的探索和實踐。

　　一是建立金融資本引導機制。制定財政政策引導商業(yè)銀行定向增放貸款的措施，發(fā)揮政府公共資源配置導向功能，引導金融機構重點支持市委市政府確定的重點領域及重大產業(yè)，重點扶持科技型中小企業(yè)、小微企業(yè)、城鎮(zhèn)化建設和農業(yè)產業(yè)發(fā)展。

　　二是鼓勵金融機構參與PPP項目融資。鼓勵金融機構創(chuàng)新符合PPP模式特點的金融服務，優(yōu)化信貸評審方式，積極為PPP項目提供融資支持。

　　三是充分利用多層次資本市場，擴大直接融資規(guī)模。制定專項獎勵政策，鼓勵企業(yè)在主板和創(chuàng)業(yè)板上市、“新三板”掛牌和眾籌平臺等其他資本市場平臺實現(xiàn)融資，推動符合條件的企業(yè)在境內外多層次資本市場上市融資。

　　四是鼓勵資產證券化。積極推動資產證券化，盤活各類存量資產，對金融機構承銷并成功發(fā)行的銀行信貸資產、企業(yè)專項資產、公共基礎設施收益權和公益項目資產等特定種類資產證券化項目，市財政按發(fā)行金額和相應期限給予一定比例獎勵。

　　五是建立貸款風險補償機制。建立融資擔保企業(yè)風險補償基金，對政策性融資擔保機構擔保發(fā)放的小微企業(yè)、涉農、扶貧、助殘和科技型中小企業(yè)貸款出現(xiàn)損失并經確認后，及時給予補貼。此外還可取消對政策性融資擔保公司的盈利要求，降低擔保收費，降低中小企業(yè)的融資成本。

　　六是建立農村產權抵押貸款風險補償機制。鼓勵市縣設立農村產權抵押貸款風險擔?；?，綜合運用多種手段，逐步建立起政府引導與市場化運作相結合的農村產權抵押融資支持保障機制，降低銀行的風險預期和抵押品處置難度，破解農村“融資難”、“融資貴”的難題。

　　七是鼓勵引導加大信托融資的力度。依法引導、支持、規(guī)范各類公募私募基金，以有效的激勵和約束措施將其融積的社會資本引入實體經濟和公益性項目。

　　八是支持互聯(lián)網(wǎng)金融產業(yè)發(fā)展。鼓勵引導我市互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的發(fā)展，推動我市各類金融機構對互聯(lián)網(wǎng)金融的參與和對接，引導中小微企業(yè)將自己的日常業(yè)務和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項目向互聯(lián)網(wǎng)金融平臺推介。

　　九是鼓勵各類資本進入金融行業(yè)。積極推動各類資本發(fā)起設立自擔風險的金融租賃公司、參股證券公司、消費金融公司等民營金融機構，支持開展專營式金融服務。支持村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司健康發(fā)展，引導其堅持服務“三農”和小微企業(yè)的市場定位。