進(jìn)一步降低小微企業(yè)融資成本，有利于穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，增強(qiáng)小微企業(yè)等微觀主體的信心，促進(jìn)就業(yè)擴(kuò)大和新動(dòng)能成長(zhǎng)，穩(wěn)固當(dāng)前經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展的勢(shì)頭。同時(shí)，也有利于促進(jìn)銀行業(yè)充分競(jìng)爭(zhēng)，拓展和豐富銀行客戶資源，提升銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力。

　　4月17日召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議指出，要確保小微企業(yè)融資規(guī)模增加、成本下降，促進(jìn)就業(yè)擴(kuò)大和新動(dòng)能成長(zhǎng)。同時(shí)，還提出了4條進(jìn)一步降低小微企業(yè)融資成本的措施。

　　這4條措施中提出，要建立對(duì)中小銀行實(shí)行較低存款準(zhǔn)備金率的政策框架。對(duì)此，中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院副院長(zhǎng)趙錫軍表示，近年來(lái)，我國(guó)存款準(zhǔn)備金率實(shí)際上已經(jīng)出現(xiàn)了變化，針對(duì)大中小銀行已經(jīng)采取了差異化的安排，大型銀行的存款準(zhǔn)備金率較高，而中小銀行的存款準(zhǔn)備金率相對(duì)較低。

　　央行在《2018年第四季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》中提出，今年1月的降準(zhǔn)政策落地后，目前金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率的基準(zhǔn)檔次大體可分為3檔，即大型商業(yè)銀行為13.5%、中小型商業(yè)銀行為11.5%、縣域農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)為8%。

　　會(huì)議對(duì)今年小微企業(yè)貸款增長(zhǎng)提出了具體要求。會(huì)議指出，工農(nóng)中建交5家國(guó)有大型商業(yè)銀行要帶頭，確保今年小微企業(yè)貸款余額增長(zhǎng)30％以上、小微企業(yè)信貸綜合融資成本在去年基礎(chǔ)上再降低1個(gè)百分點(diǎn)。

　　趙錫軍表示，貸款余額增長(zhǎng)30％以上對(duì)國(guó)有大行來(lái)說(shuō)是一大挑戰(zhàn)。大行以前的制度安排都是針對(duì)大客戶，對(duì)于小微、民營(yíng)企業(yè)，還沒(méi)有形成成熟的管理思路和模式。大銀行需要加快管理創(chuàng)新包括產(chǎn)品創(chuàng)新等，在風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、人力儲(chǔ)備和考核激勵(lì)機(jī)制等安排上都要與當(dāng)前的要求相適應(yīng)。從降低小微企業(yè)融資成本的角度，銀行還需要抓緊建立利潤(rùn)轉(zhuǎn)移機(jī)制，讓利給小微企業(yè)。

　　此次會(huì)議提出，引導(dǎo)其他金融機(jī)構(gòu)實(shí)質(zhì)性降低小微企業(yè)融資成本?！皬?qiáng)調(diào)降低小微企業(yè)信貸綜合融資成本，更加符合小微企業(yè)的實(shí)際，也能更全面地體現(xiàn)對(duì)小微企業(yè)的支持。”中國(guó)民生銀行首席研究員溫彬認(rèn)為，會(huì)議明確了2019年降低小微企業(yè)融資成本的主要目標(biāo)，其中提到的小微企業(yè)信貸綜合融資成本，除包括貸款利息外，擔(dān)保費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、公證費(fèi)、“過(guò)橋”周轉(zhuǎn)費(fèi)等費(fèi)用也占了相當(dāng)?shù)谋壤?

　　在小微企業(yè)融資的過(guò)程中，擔(dān)保費(fèi)用是融資成本的組成部分之一。趙錫軍認(rèn)為，小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)也就高。而抵質(zhì)押和擔(dān)保是分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的主要措施。如果靠市場(chǎng)上的擔(dān)保機(jī)構(gòu)來(lái)為小微企業(yè)擔(dān)保，小微企業(yè)需要付出較高的成本，政府性融資擔(dān)保則能有效降低企業(yè)融資費(fèi)用，進(jìn)而降低小微企業(yè)的融資綜合成本。

　　針對(duì)會(huì)議提出的“引導(dǎo)銀行提高信用貸款比重，降低對(duì)抵押擔(dān)保的過(guò)度依賴”，趙錫軍說(shuō)，小微、民營(yíng)企業(yè)大多是輕資產(chǎn)，缺乏抵押品，貸款只能靠信用。

　　那么，信用從哪兒來(lái)？趙錫軍強(qiáng)調(diào)，銀行也需要思考如何在增加對(duì)小微、民營(yíng)企業(yè)貸款的同時(shí)，幫助這些企業(yè)建立信用。關(guān)鍵是要參考科技企業(yè)，建立評(píng)估信用和維護(hù)信用的技術(shù)，如通過(guò)金融科技的手段，通過(guò)大數(shù)據(jù)來(lái)對(duì)客戶信用進(jìn)行評(píng)估，還可以通過(guò)用戶評(píng)價(jià)打分體系來(lái)為企業(yè)評(píng)估信用。更重要的是，還可以利用地方政府現(xiàn)有的數(shù)據(jù)進(jìn)行管理，除了金融交易的數(shù)據(jù)之外，稅收數(shù)據(jù)，繳納租金、電話費(fèi)等相關(guān)的一系列數(shù)據(jù)經(jīng)過(guò)加工、管理、整合之后，就能形成轉(zhuǎn)換為信用數(shù)據(jù)來(lái)使用，幫助銀行提高信用貸款比重。

　　在增加小微、民營(yíng)企業(yè)貸款規(guī)模的同時(shí)，還須平衡好風(fēng)險(xiǎn)。趙錫軍表示，這考驗(yàn)的是銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。金融機(jī)構(gòu)在對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行審核時(shí)，事前就要把好關(guān)，先考慮風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)低的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。貸中貸后管理也要跟住，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和化解風(fēng)險(xiǎn)。此外，對(duì)于小微企業(yè)的貸款還須降低風(fēng)險(xiǎn)容忍度，也就是降低對(duì)小微企業(yè)貸款不良率的要求。

　　“這一系列措施，總體體現(xiàn)了市場(chǎng)化的原則，并強(qiáng)調(diào)了貨幣政策、財(cái)稅政策和監(jiān)管政策等共同發(fā)力，發(fā)揮好‘幾家抬’合力的重要性。”溫彬表示，此次會(huì)議提出，要通過(guò)實(shí)施好穩(wěn)健的貨幣政策、推動(dòng)銀行健全“敢貸、愿貸、能貸”的考核激勵(lì)機(jī)制、發(fā)揮政府性融資擔(dān)保作用、引導(dǎo)銀行提高信用貸款比重、清理規(guī)范企業(yè)融資附加費(fèi)用等措施，促進(jìn)降低小微企業(yè)綜合融資成本。這也是2018年以來(lái)降低小微企業(yè)融資成本的一貫做法和重要經(jīng)驗(yàn)。

　　溫彬表示，進(jìn)一步降低小微企業(yè)融資成本，有利于穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，增強(qiáng)小微企業(yè)等微觀主體的信心，促進(jìn)就業(yè)擴(kuò)大和新動(dòng)能成長(zhǎng)，穩(wěn)固當(dāng)前經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展的勢(shì)頭。同時(shí)，也有利于促進(jìn)銀行業(yè)充分競(jìng)爭(zhēng)，拓展和豐富銀行客戶資源，提升銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力。當(dāng)然，在降低融資成本過(guò)程中，也要注意把握好結(jié)構(gòu)優(yōu)化與宏觀總量之間的綜合平衡。