A股上市公司278家,今年前11月累計(jì)籌資3999.7億元;新三板掛牌公司達(dá)1470家,數(shù)量居全國第二;截至11月底四板已服務(wù)中小微企業(yè)累計(jì)4136家,實(shí)現(xiàn)各項(xiàng)融資累計(jì)約116.02億元;全國首單投貸聯(lián)動(dòng)落地中關(guān)村;2011年到2014年間共354家企業(yè)通過專利權(quán)質(zhì)押獲得融資……資金之于企業(yè),如同血液之于人體,通過一系列先行先試政策與創(chuàng)新探索,北京交出了金融助力科技創(chuàng)新與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的亮眼答卷。
投貸聯(lián)動(dòng)首落地 破融資痛點(diǎn)
“想不到,銀行系資金入股科技企業(yè),竟這么快就成了現(xiàn)實(shí)。”回憶起一個(gè)月前的那一天,北京仁創(chuàng)生態(tài)環(huán)??萍脊煞莨窘鹑跇I(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人彭娜記憶猶新。
2016年11月25日,全國投貸聯(lián)動(dòng)首個(gè)試點(diǎn)項(xiàng)目正式落地中關(guān)村,國家開發(fā)銀行北京分行、國開科技創(chuàng)業(yè)投資有限責(zé)任公司、中關(guān)村科技融資擔(dān)保有限公司與仁創(chuàng)簽署了投貸聯(lián)動(dòng)協(xié)議,在當(dāng)日實(shí)現(xiàn)數(shù)千萬元股權(quán)投資、3000萬元貸款同步到位。
這意味著,這家公司在同一天里既拿到了資金儲(chǔ)備所需的銀行貸款,還同時(shí)引入了期盼已久的銀行系資金作為戰(zhàn)略性股權(quán)投資。
在杭州G20場(chǎng)館、鳥巢前廣場(chǎng)、水立方前廣場(chǎng)……都能見到仁創(chuàng)透水磚和雨水收集系統(tǒng)的身影。由于能夠有效解決城市“滲水、蓄水、凈水”等重要生態(tài)難題,仁創(chuàng)近年來進(jìn)入了高速增長期。但隨之而來的是公司資金壓力與日俱增。
由于信息不對(duì)稱,銀行與企業(yè)之間缺乏互信,銀行經(jīng)過層層審批批準(zhǔn)貸款時(shí),常常早已錯(cuò)過了仁創(chuàng)的項(xiàng)目期限。如果能引入銀行作為股權(quán)投資方,這樣令人尷尬的“痛點(diǎn)”將得到大大緩解。
然而,股權(quán)投資歷來以高風(fēng)險(xiǎn)著稱,而銀行資金對(duì)風(fēng)險(xiǎn)把控的要求十分嚴(yán)格,兩者似乎天生矛盾?!巴顿J聯(lián)動(dòng)”的出現(xiàn),讓曾經(jīng)的天方夜譚成了現(xiàn)實(shí)。
今年4月,銀監(jiān)會(huì)、科技部、中國人民銀行聯(lián)合發(fā)文,同意在中關(guān)村示范區(qū)等5個(gè)國家級(jí)自主創(chuàng)新示范區(qū)開展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)。“投貸聯(lián)動(dòng)產(chǎn)品的核心,是用被投科創(chuàng)企業(yè)未來成長的投資收益來彌補(bǔ)傳統(tǒng)的銀行信貸風(fēng)險(xiǎn),關(guān)鍵在于對(duì)科創(chuàng)企業(yè)未來成長空間和投資價(jià)值能否進(jìn)行準(zhǔn)確估值。”中關(guān)村管委會(huì)主任郭洪這樣解釋投貸聯(lián)動(dòng)的要義。
政策的口子打開了,真正落地仍要靠多方的工作機(jī)制創(chuàng)新推進(jìn)。國開行、國開創(chuàng)投、中關(guān)村科技擔(dān)保三方成立了特殊的聯(lián)合工作小組,三方分別負(fù)責(zé)貸款、投資、提供擔(dān)保,構(gòu)建了有效的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和補(bǔ)償機(jī)制。從簽署投貸聯(lián)動(dòng)意向書,到最終完成貸款和股權(quán)投資,前后僅僅不到3個(gè)月。
銀行設(shè)立子公司直接投資科創(chuàng)企業(yè),銀行系資本進(jìn)一步支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展,率先在北京從設(shè)想變成了現(xiàn)實(shí)。
“三四五板”聯(lián)動(dòng)引資本“活水”
資本是企業(yè)發(fā)展的源頭活水。近年來,全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(“新三板”)、北京區(qū)域股權(quán)交易市場(chǎng)(“四板”)、機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)(“五板市場(chǎng)”)在京設(shè)立,形成了三、四、五板聯(lián)動(dòng)發(fā)展格局。日益完善的多層次資本市場(chǎng),為本市企業(yè)提供了越來越多的直接融資機(jī)會(huì),助推著眾多企業(yè)的快速成長。
年底了,中關(guān)村東路財(cái)智國際大廈A座的一間辦公室里,北京盛世全景科技股份有限公司創(chuàng)始人邵忠,正籌劃著明年的融資。
盛世全景成立于2002年。在做了10年的國外軟件代理后,2012年邵忠尋思著要走自主研發(fā)的路子。但從代理到研發(fā),轉(zhuǎn)型的錢從哪兒來?
“可以到四板試試?!币患覚C(jī)構(gòu)推薦邵忠到資本市場(chǎng)融資,以解燃眉之急。于是,2014年底,盛世全景就成為四板市場(chǎng)首批掛牌企業(yè)之一。掛牌意味著對(duì)企業(yè)進(jìn)行展示,也能讓投資者注意到盛世全景。不到一個(gè)月,盛世全景把信息掛到五板旗下的眾籌平臺(tái),希望通過發(fā)行5%的股權(quán)融資400萬元。讓邵忠驚喜的是,僅兩周時(shí)間,公司就順利融資500萬元,超募了25%。
有錢投入研發(fā),半年后,公司產(chǎn)品就開始走向市場(chǎng)。2015年,軟件銷售額1000多萬元,今年產(chǎn)品銷售額達(dá)到1500萬元。如今,盛世全景正計(jì)劃著通過新一輪融資搶占市場(chǎng)。
借助資本市場(chǎng),引來發(fā)展“活水”,盛世全景僅是本市眾多企業(yè)中的一例。據(jù)統(tǒng)計(jì),截至上月底,北京轄區(qū)共有上市公司278家,占全國A股上市公司的9.29%,排名第二位。前11月,這些公司已累計(jì)籌資3999.7億元。
除主板外,對(duì)為數(shù)眾多的中小微企業(yè)而言,多層次資本市場(chǎng)帶來的利好正在逐步顯現(xiàn)。統(tǒng)計(jì)顯示,截至12月23日,北京地區(qū)新三板掛牌公司達(dá)到1470家,數(shù)量居全國第二。這些科技創(chuàng)業(yè)企業(yè),在這里尋找到發(fā)展壯大的機(jī)遇。作為更“草根”的四板市場(chǎng),截至上月底,也已服務(wù)中小微企業(yè)累計(jì)4136家,實(shí)現(xiàn)各項(xiàng)融資累計(jì)約116.02億元。五板市場(chǎng)也日益活躍。
多重金融創(chuàng)新工具巧解難題
北京旅之星業(yè)新技術(shù)有限公司總經(jīng)理邢云萬萬沒想到,納稅信用竟真能幫自己的企業(yè)從銀行貸到200萬元。幫他成功貸到款的,是海淀區(qū)地稅局、海淀區(qū)金融辦、北京銀行等金融機(jī)構(gòu)面向守信科技型企業(yè)推出的一種創(chuàng)新型信貸產(chǎn)品“稅銀通”。
旅之星業(yè)是一家集研發(fā)、生產(chǎn)于一體的移動(dòng)存儲(chǔ)技術(shù)高新技術(shù)企業(yè),2010年由普通存儲(chǔ)產(chǎn)品向涉密存儲(chǔ)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型。2015年8月,公司承接了政府部門的涉密存儲(chǔ)定制項(xiàng)目,在研發(fā)費(fèi)用上的資金壓力與日俱增??墒牵狈Φ盅何?、缺乏信用記錄成為公司獲得傳統(tǒng)貸款的巨大桎梏。
正在公司強(qiáng)烈需要資金用來做研發(fā)產(chǎn)品測(cè)試和定型之時(shí),收到了海淀區(qū)地稅局發(fā)來的關(guān)于“稅銀通”產(chǎn)品的邀請(qǐng)函。基于“銀稅互動(dòng)”創(chuàng)新政策試點(diǎn)的稅銀通,企業(yè)即便沒有優(yōu)質(zhì)抵押物,只要有誠信納稅記錄,銀行也會(huì)通過小微企業(yè)繳納的增值稅、營業(yè)稅和企業(yè)所得稅等乘以一定放大倍數(shù),向小微企業(yè)提供信用貸款,在全國開創(chuàng)了稅、銀、企三方合作的先例。
通過銀行和政府稅務(wù)部門的協(xié)同互通,小微企業(yè)信貸融資中信息不對(duì)稱的問題得到了緩解,原本相對(duì)獨(dú)立的稅務(wù)信用體系和銀行信用體系實(shí)現(xiàn)了有效對(duì)接,信息變成了真金白銀,成了支撐企業(yè)發(fā)展源源不斷的動(dòng)力。
創(chuàng)新金融工具“臨門一腳”,為企業(yè)解決了棘手的資金難題。從接到邀請(qǐng)函到銀行放貸,短短10個(gè)工作日,公司就順利從北京銀行貸款200萬元,得以順利完成了承接項(xiàng)目的階段性研發(fā)任務(wù)。
在中關(guān)村成立,技術(shù)源自北京和硅谷兩地的高科技企業(yè)量子云,是一家專為影視創(chuàng)作提供云計(jì)算服務(wù)的公司。今年上半年,憑借公司自主研發(fā)的彈性云渲染技術(shù)等自主知識(shí)產(chǎn)權(quán),也獲得了銀行提供的500萬元知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款。
通過知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資、稅銀互動(dòng)融資、科技保險(xiǎn)等創(chuàng)新金融工具,信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)葎?chuàng)新機(jī)制,北京地區(qū)金融機(jī)構(gòu)、政府、中小微企業(yè)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),小微企業(yè)的融資難題越解越順、創(chuàng)新之路越走越寬。