登上春晚與主持人互動(dòng)的機(jī)器人阿爾法、亞洲唯一量產(chǎn)消費(fèi)級(jí)的3D傳感器、全球最薄的柔性顯示屏……這些明星產(chǎn)品分別來自廣東創(chuàng)新企業(yè)優(yōu)必選、奧比中光和柔宇科技。在它們背后，均有同一家本土風(fēng)險(xiǎn)投資公司——松禾資本的身影。

　　創(chuàng)新離不開資金和資本。風(fēng)投創(chuàng)投作為創(chuàng)新的“催化劑”和“加速器”，大力推動(dòng)了粵港澳大灣區(qū)新技術(shù)、新產(chǎn)品、新產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展。近年來，一大批本土風(fēng)投創(chuàng)投機(jī)構(gòu)正在逐漸成長為建設(shè)大灣區(qū)國際科技創(chuàng)新中心的中堅(jiān)力量，為大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新注入活水。

　　數(shù)據(jù)顯示，廣東已成為全國規(guī)模最大的股權(quán)投資市場之一。根據(jù)今年4月廣東省社科院發(fā)布的《廣東風(fēng)險(xiǎn)投資報(bào)告（2017）》，目前廣東省已在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)達(dá)2930家，位列全國第二。

　　發(fā)現(xiàn)??風(fēng)險(xiǎn)投資為創(chuàng)新企業(yè)賦能

　　廣州菌落生物科技有限公司（以下簡稱“菌落生物”）是國內(nèi)首家專注于將微生物資源商業(yè)化的創(chuàng)新型生物技術(shù)公司。菌落生物初創(chuàng)時(shí)，公司規(guī)模偏小，產(chǎn)品應(yīng)用并不為行業(yè)看好。

　　然而，一家本土風(fēng)投機(jī)構(gòu)詳細(xì)分析后判斷這是一個(gè)難得的好項(xiàng)目，預(yù)測其短期能在生物農(nóng)業(yè)領(lǐng)域獲得穩(wěn)定收益、中長期還將在微生物醫(yī)療方面取得爆發(fā)性增長。這家機(jī)構(gòu)正是廣州越秀產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司（以下簡稱“越秀產(chǎn)業(yè)基金”）。最后，越秀產(chǎn)業(yè)基金成為菌落生物的天使輪投資方。

　　在投資菌落生物后，越秀產(chǎn)業(yè)基金積極為其對(duì)接客戶資源、招募高級(jí)研發(fā)人員、幫助其從北京整體搬遷至廣州市開發(fā)區(qū)。經(jīng)過雙方的共同努力，菌落生物快速發(fā)展，近期又完成了由弘暉資本領(lǐng)投的6000萬元Pre-A輪融資，同時(shí)越秀產(chǎn)業(yè)基金也對(duì)其繼續(xù)增投。

　　菌落生物只是風(fēng)險(xiǎn)投資“賦能”創(chuàng)新企業(yè)的眾多案例之一。記者梳理了20家廣東代表科創(chuàng)企業(yè)當(dāng)前的融資情況，包括大疆創(chuàng)新、碳云智能等明星企業(yè)。經(jīng)統(tǒng)計(jì)，有15家企業(yè)在B輪以前的融資有風(fēng)險(xiǎn)投資參與，占比高達(dá)75%。

　　“我們希望能在A輪、B輪早期階段，找到有更高技術(shù)門檻的創(chuàng)新企業(yè)?！彼珊藤Y本合伙人袁宏偉向記者表示，從營造創(chuàng)新環(huán)境到聚集創(chuàng)新人群，再到創(chuàng)新企業(yè)形成區(qū)域發(fā)展，這是一個(gè)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的閉環(huán)鏈條，而風(fēng)險(xiǎn)投資就是其中重要的一環(huán)。

　　越秀產(chǎn)業(yè)基金總裁盧榮同樣認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)投資將更好地推動(dòng)廣東創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展。在盧榮看來，風(fēng)險(xiǎn)投資必須要為創(chuàng)新企業(yè)賦能，賦能性投資是風(fēng)投創(chuàng)投機(jī)構(gòu)“注重價(jià)值提升”投資策略的核心體現(xiàn)。賦能投資意味著創(chuàng)投機(jī)構(gòu)不僅僅是財(cái)務(wù)投資人，還是創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的領(lǐng)路人和助推者，為企業(yè)提供全方位增值服務(wù)。“比如，要敢于投資有前沿創(chuàng)新技術(shù)的早期項(xiàng)目；比如，能持續(xù)為被投企業(yè)尋找上下游合作伙伴、境外并購標(biāo)的等資源。”

　　趨勢??本土創(chuàng)投機(jī)構(gòu)發(fā)展步入快車道

　　“投資機(jī)會(huì)多、政策力度強(qiáng)、發(fā)展前景廣闊，這是越來越多私募和風(fēng)投資本在廣東本土集聚成長的主要原因?！睆V東省粵科金融集團(tuán)（簡稱“粵科金融”）相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受南方日?qǐng)?bào)記者采訪時(shí)表示，在粵港澳大灣區(qū)投資布局已成為各大風(fēng)投創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的重要選擇。

　　近日舉行的粵港澳大灣區(qū)創(chuàng)投50人論壇上，包括中信產(chǎn)業(yè)基金、弘毅投資、深創(chuàng)投等機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人以及粵科金融、粵財(cái)基金等廣州本土優(yōu)秀創(chuàng)投機(jī)構(gòu)齊聚一堂，暢聊大灣區(qū)的創(chuàng)投發(fā)展。盧榮對(duì)此深有體會(huì)，他說：“作為全球第四大灣區(qū)，粵港澳大灣區(qū)吸引了全球投資機(jī)構(gòu)的關(guān)注?！?

　　袁宏偉也認(rèn)為，未來十年，如果可以通過營造更好的創(chuàng)新環(huán)境，讓大灣區(qū)產(chǎn)業(yè)融合加速，我相信一定還會(huì)有更多的“華為”、更多的“騰訊”、更多的全球一流企業(yè)出現(xiàn)。

　　值得一提的是，松禾資本目前在粵港澳大灣區(qū)的投資比重就已達(dá)50%，曾投資了優(yōu)必選等創(chuàng)新企業(yè)。袁宏偉說：“松禾資本的資金支持，在推動(dòng)優(yōu)必選商業(yè)化落地和大規(guī)模量產(chǎn)方面發(fā)揮了重要作用?！?

　　越秀產(chǎn)業(yè)基金同樣在粵港澳大灣區(qū)加大了投資比例。據(jù)盧榮介紹，目前越秀產(chǎn)業(yè)基金在粵港澳大灣區(qū)內(nèi)投資項(xiàng)目數(shù)量占總投資項(xiàng)目數(shù)量的比重是52%；今年上半年，越秀產(chǎn)業(yè)基金股權(quán)投資過會(huì)項(xiàng)目在大灣區(qū)的占比是67%；越秀產(chǎn)業(yè)基金所管理基金來自大灣區(qū)內(nèi)投資人占比超過了90%?！翱梢哉f，我們的投資正是按照廣深港澳科技創(chuàng)新走廊的戰(zhàn)略來布局的。”

　　可以看到，廣東本土創(chuàng)投機(jī)構(gòu)正步入發(fā)展快車道。僅以廣州為例，數(shù)據(jù)顯示，2011年全市注冊(cè)的私募股權(quán)機(jī)構(gòu)不足200家，而截至2018年上半年，在穗注冊(cè)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)已增加至5577家，其中在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的機(jī)構(gòu)812家，整個(gè)行業(yè)呈現(xiàn)一派欣欣向榮景象。

　　規(guī)劃??打造國際風(fēng)投創(chuàng)投中心

　　從中央到地方，關(guān)于創(chuàng)新的政策接連出臺(tái)。

　　8月15日，粵港澳大灣區(qū)建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組全體會(huì)議提出，建設(shè)“廣州—深圳—香港—澳門”科技創(chuàng)新走廊，粵港澳大灣區(qū)要打造成國際科技創(chuàng)新中心。8月23日，廣東省發(fā)布《強(qiáng)化實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)一步推進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新深入發(fā)展的實(shí)施意見》，提出將打造國際風(fēng)投創(chuàng)投中心，進(jìn)一步優(yōu)化創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)環(huán)境。

　　“國際科技創(chuàng)新中心，離不開國際風(fēng)投創(chuàng)投中心?！被浛平鹑谏鲜鲐?fù)責(zé)人這樣形容風(fēng)投創(chuàng)投在大灣區(qū)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)發(fā)展中的影響：“風(fēng)投創(chuàng)投是科技創(chuàng)新的助推器，旺盛的資本市場對(duì)于解決科技初創(chuàng)企業(yè)啟動(dòng)資金缺乏問題、促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化和高科技產(chǎn)業(yè)化等都將起到顯著的促進(jìn)作用?！?

　　在這方面，美國舊金山灣區(qū)的硅谷成為了很好的示范。記者此前走訪舊金山灣區(qū)時(shí)，舊金山大學(xué)教授鄺鐵誠就表示，舊金山灣區(qū)擁有全世界幾乎一半的風(fēng)險(xiǎn)投資資金?！芭f金山灣區(qū)的投資集中于高新科技、分享經(jīng)濟(jì)、生物科學(xué)等領(lǐng)域，為這些企業(yè)提供種子資金（Seedmoney）”。

　　更令人印象深刻的是，斯坦福大學(xué)西側(cè)的沙丘路是全球風(fēng)險(xiǎn)投資公司的聚集地。短短的兩三公里，密布著300多家風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，掌管著2300億美元的市場，其中的風(fēng)險(xiǎn)投資金額占據(jù)美國的1/3。在當(dāng)?shù)?，企業(yè)、高校、資本聯(lián)系緊密，硅谷孕育出的谷歌、特斯拉和臉書等數(shù)十家科技巨頭和互聯(lián)網(wǎng)新貴形成了創(chuàng)新企業(yè)集群。

　　隨著粵港澳大灣區(qū)建設(shè)漸入佳境，風(fēng)投資本在粵港澳之間的流動(dòng)有望帶動(dòng)創(chuàng)新要素的跨境聯(lián)動(dòng)。袁宏偉表示，松禾資本也有投資香港的創(chuàng)新項(xiàng)目，香港的資本市場對(duì)于企業(yè)具備一定的吸引力，不少創(chuàng)新企業(yè)也希望在香港上市。

　　不過，目前香港和內(nèi)地之間的投資仍存在法律法規(guī)差異、資金審批程序繁瑣等問題，袁宏偉對(duì)于在大灣區(qū)中實(shí)現(xiàn)更便利的資金融通機(jī)制寄予期望：“如果風(fēng)投資本能夠更加便利地投資粵港澳大灣區(qū)中的企業(yè)，會(huì)對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展大有幫助?！?

　　■記者觀察

　　大灣區(qū)風(fēng)險(xiǎn)投資流動(dòng)仍有待加強(qiáng)

　　記者在走訪舊金山灣區(qū)時(shí)發(fā)現(xiàn)，這里的資本與科研、高校與企業(yè)連接緊密。當(dāng)?shù)刭Y本要素高效流動(dòng)，是硅谷騰飛的重要推動(dòng)力。不少創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)成員來自高校，而風(fēng)投公司的人員也會(huì)參與到高校的學(xué)術(shù)討論。如此一來，創(chuàng)新的點(diǎn)子可以零距離與資本對(duì)接，并快速實(shí)現(xiàn)。

　　在粵港澳大灣區(qū)中，香港擁有活躍的國際資本、知名高校，廣東則擁有完善的生產(chǎn)上下游鏈條。讓更多香港資本在大灣區(qū)內(nèi)高效流通，成為了不少創(chuàng)業(yè)者和風(fēng)投家的愿景。

　　正如袁宏偉所言，廣東目前在世界級(jí)的科技高校、一流的研發(fā)環(huán)境以及與國外行業(yè)龍頭企業(yè)的溝通等方面還有所欠缺。未來，需要把廣州、深圳、香港、澳門四地在風(fēng)險(xiǎn)投資方面不同的優(yōu)勢結(jié)合起來，讓風(fēng)險(xiǎn)投資更加靈活高效運(yùn)轉(zhuǎn)。

　　從“廣深港澳科創(chuàng)走廊”到“粵港澳大灣區(qū)國際科技創(chuàng)新中心”，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略不斷深化。以科技創(chuàng)新企業(yè)為強(qiáng)勁引擎，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，本土創(chuàng)投家和風(fēng)投創(chuàng)投機(jī)構(gòu)不斷創(chuàng)新投資思維，為粵港澳大灣區(qū)高質(zhì)量協(xié)同發(fā)展注入新動(dòng)能。