黨的十八大提出實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，強(qiáng)調(diào)科技創(chuàng)新是提高社會(huì)生產(chǎn)力和綜合國(guó)力的戰(zhàn)略支撐，必須擺在國(guó)家發(fā)展全局的核心位置。這是中央在新的發(fā)展階段確立的立足全局、面向全球、聚焦關(guān)鍵、帶動(dòng)整體的國(guó)家重大發(fā)展戰(zhàn)略。2015年6月，國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于大力推進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)萬(wàn)眾創(chuàng)新若干政策措施的意見(jiàn)》，推動(dòng)“雙創(chuàng)”蓬勃發(fā)展。推進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新，是培育和催生經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展新動(dòng)力的必然選擇，是擴(kuò)大就業(yè)、實(shí)現(xiàn)富民之道的根本舉措，是激發(fā)全社會(huì)創(chuàng)新潛能和創(chuàng)業(yè)活力的有效途徑，是實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的重要抓手。 

銀監(jiān)會(huì)認(rèn)真貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略和“雙創(chuàng)”有關(guān)工作部署，在已有一系列政策措施基礎(chǔ)上，堅(jiān)持改革創(chuàng)新、堅(jiān)持需求導(dǎo)向，經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，會(huì)同相關(guān)部門印發(fā)了《關(guān)于支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大創(chuàng)新力度 開展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，鼓勵(lì)和指導(dǎo)試點(diǎn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)以“信貸投放”與其投資功能子公司“股權(quán)投資”相結(jié)合的方式，配套相關(guān)制度，為科技創(chuàng)新企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱“科創(chuàng)企業(yè)”）提供持續(xù)資金支持。投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)改革，旨在探索破解科創(chuàng)企業(yè)融資難、融資貴和信息孤島等問(wèn)題，探索推動(dòng)銀行差異化、特色化經(jīng)營(yíng)發(fā)展，探索推動(dòng)協(xié)同建立良好的科技金融生態(tài)體系，探索建立銀行業(yè)助力創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施和支持“雙創(chuàng)”的新機(jī)制。 

一、創(chuàng)新股權(quán)直投和銀行信貸組合機(jī)制，探索破解科創(chuàng)企業(yè)融資難問(wèn)題 

科技創(chuàng)新是實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的核心，科創(chuàng)企業(yè)是科技創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力和物質(zhì)財(cái)富的主要載體，也是科技人員“雙創(chuàng)”的重要平臺(tái)。近年來(lái)，國(guó)家出臺(tái)了一系列政策措施，加大金融對(duì)科創(chuàng)企業(yè)的支持力度。但由于科創(chuàng)企業(yè)自身特征和我國(guó)金融體系結(jié)構(gòu)等方面的原因，我國(guó)科創(chuàng)企業(yè)的融資難問(wèn)題仍然存在。 

從科創(chuàng)企業(yè)的自身特征來(lái)看，科創(chuàng)企業(yè)具有高風(fēng)險(xiǎn)、高成長(zhǎng)性的特點(diǎn)，很多科創(chuàng)企業(yè)既有一般小微企業(yè)輕資產(chǎn)、高風(fēng)險(xiǎn)、信息透明度低等共性，又有技術(shù)研發(fā)和成果轉(zhuǎn)化前景不確定、技術(shù)替代性強(qiáng)等特點(diǎn)。種子期、初創(chuàng)期的科創(chuàng)企業(yè)還普遍存在啟動(dòng)資金不足、銷售收入和現(xiàn)金流較少、內(nèi)部管理相對(duì)薄弱等短板，導(dǎo)致銀行的信貸收益無(wú)法覆蓋所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。此外，科創(chuàng)企業(yè)在種子期、初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、成熟期等各不同階段，經(jīng)營(yíng)狀況、融資需求、融資方式差異很大，對(duì)金融產(chǎn)品需求不一。 

從我國(guó)金融體系的特征來(lái)看，我國(guó)金融體系以間接融資為主，股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)等直接融資發(fā)展較晚，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)仍然是金融體系的主力軍。雖然我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資近年來(lái)發(fā)展較快，但投資行為短期化較為突出，對(duì)早期科創(chuàng)企業(yè)的資金供給不足。 

　　在此背景下，探索適合我國(guó)國(guó)情的科創(chuàng)企業(yè)金融服務(wù)模式，既要充分發(fā)揮銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的積極作用，又要建立風(fēng)險(xiǎn)收益相匹配的體制機(jī)制，確保商業(yè)可持續(xù)。開展銀行業(yè)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)，通過(guò)股權(quán)收益抵補(bǔ)信貸風(fēng)險(xiǎn)，正是對(duì)符合我國(guó)國(guó)情的科創(chuàng)企業(yè)金融服務(wù)模式的有益嘗試，有利于探索銀行業(yè)支持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略和“雙創(chuàng)”的新機(jī)制。 

目前，投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)工作已正式啟動(dòng)，由10家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)在5個(gè)國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)進(jìn)行第一批試點(diǎn)。投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)有助于從以下方面探索破解科創(chuàng)企業(yè)融資難問(wèn)題：一是可以由投資收益抵補(bǔ)信貸風(fēng)險(xiǎn)，有利于銀行集團(tuán)實(shí)現(xiàn)科創(chuàng)企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)和收益的匹配，增加對(duì)科創(chuàng)企業(yè)的金融供給總量。二是有利于推動(dòng)銀行集團(tuán)基于科創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)周期前移金融服務(wù)，為種子期、初創(chuàng)期的科創(chuàng)企業(yè)提供資金支持，優(yōu)化金融供給結(jié)構(gòu)。三是有利于銀行集團(tuán)通過(guò)股權(quán)、債權(quán)等多種方式提供金融產(chǎn)品，動(dòng)態(tài)滿足科創(chuàng)企業(yè)生命周期各階段不同的融資需求，為科創(chuàng)企業(yè)提供持續(xù)性的資金供給。 

二、完善專營(yíng)管理和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，探索破解科創(chuàng)企業(yè)融資貴問(wèn)題 

科創(chuàng)企業(yè)規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)高等特征推升了銀行對(duì)科創(chuàng)企業(yè)貸款的管理成本和風(fēng)險(xiǎn)成本，而科創(chuàng)企業(yè)股權(quán)融資和債權(quán)融資不協(xié)同的問(wèn)題也導(dǎo)致其融資成本上升，投貸聯(lián)動(dòng)通過(guò)專業(yè)化管理、建立風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和補(bǔ)償機(jī)制、股權(quán)和債權(quán)有機(jī)結(jié)合等方式可以在一定程度上解決科創(chuàng)企業(yè)融資貴的問(wèn)題。 

一是通過(guò)專營(yíng)機(jī)構(gòu)或?qū)I(yè)分支行發(fā)放科創(chuàng)企業(yè)貸款，降低銀行信貸的管理成本。試點(diǎn)機(jī)構(gòu)可按照《中資商業(yè)銀行專營(yíng)機(jī)構(gòu)監(jiān)管指引》（銀監(jiān)發(fā)〔2012〕59號(hào)）規(guī)定，設(shè)立服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)的科技金融專營(yíng)機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)（簡(jiǎn)稱“科技金融專營(yíng)機(jī)構(gòu)”），專司與科創(chuàng)企業(yè)股權(quán)投資相結(jié)合的信貸投放。試點(diǎn)機(jī)構(gòu)也可以通過(guò)新設(shè)或改造部分分支行，作為從事科創(chuàng)企業(yè)金融服務(wù)的專業(yè)或特色分支行，開展科創(chuàng)企業(yè)信貸及相關(guān)金融服務(wù)。由于科創(chuàng)企業(yè)多為小微企業(yè)，因此科技金融專營(yíng)機(jī)構(gòu)可在充分吸收銀監(jiān)會(huì)支持小微企業(yè)“六項(xiàng)機(jī)制”和“四單原則”實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，創(chuàng)新管理體制機(jī)制，實(shí)現(xiàn)科技金融的專營(yíng)管理和條線垂直化管理，提高服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)的專業(yè)化水平，降低管理成本。 

二是建立風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和補(bǔ)償機(jī)制，降低銀行信貸的風(fēng)險(xiǎn)成本。試點(diǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)科創(chuàng)企業(yè)不同發(fā)展階段的風(fēng)險(xiǎn)特征和試點(diǎn)地區(qū)的實(shí)際情況，綜合采用多種風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償手段，合理確定銀行及其投資功能子公司、政府貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金、擔(dān)保公司、保險(xiǎn)公司等合作方之間不良貸款本金的分擔(dān)補(bǔ)償機(jī)制和比例。不良貸款風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)權(quán)責(zé)應(yīng)當(dāng)由有關(guān)各方通過(guò)合同安排明確，具體處置方式和程序應(yīng)當(dāng)具有可操作性，從而有效降低銀行信貸的風(fēng)險(xiǎn)成本。 

三是通過(guò)股權(quán)和債權(quán)相結(jié)合的方式，降低科創(chuàng)企業(yè)總的融資成本。投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)由銀行科技金融專營(yíng)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)信貸投放，投資功能子公司開展股權(quán)投資，兩者在銀行集團(tuán)內(nèi)部協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)。股權(quán)和債權(quán)有機(jī)結(jié)合的融資方式，有利于科創(chuàng)企業(yè)保持健康的財(cái)務(wù)狀況和合理的融資結(jié)構(gòu)，有利于降低科創(chuàng)企業(yè)與融資方之間的搜尋成本和交易成本，從而減低科創(chuàng)企業(yè)的總體融資成本。 

三、深化銀企信息互聯(lián)互通機(jī)制，探索破解科創(chuàng)企業(yè)信息孤島問(wèn)題 

科創(chuàng)企業(yè)由于規(guī)模有限、信息透明度和知名度不高等原因，往往存在“信息孤島”問(wèn)題，難以與金融機(jī)構(gòu)、其他企業(yè)和社會(huì)機(jī)構(gòu)建立有效的信息溝通渠道，影響其獲得金融服務(wù)和發(fā)展壯大。通過(guò)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)建立銀企利益共同體，有利于促進(jìn)銀行和科創(chuàng)企業(yè)之間的信息溝通，并進(jìn)一步促進(jìn)科創(chuàng)企業(yè)與其他企業(yè)和社會(huì)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)信息交流和合作共贏。 

一方面，有利于促進(jìn)銀行和科創(chuàng)企業(yè)之間的信息溝通。在對(duì)科創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資的過(guò)程中，銀行投資功能子公司可以通過(guò)盡職調(diào)查、派駐董事、派駐財(cái)務(wù)人員等多種方式，更全面地掌握企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)、產(chǎn)品研發(fā)、市場(chǎng)潛力、財(cái)務(wù)狀況等信息，深入地了解企業(yè)發(fā)展全過(guò)程；可以通過(guò)在銀行信貸部門和投資功能子公司之間共享信息，降低信息獲取成本，讓銀行“看得懂”、“看得準(zhǔn)”，有效解決銀行和科創(chuàng)企業(yè)之間的信息不對(duì)稱問(wèn)題，提高銀行對(duì)科創(chuàng)企業(yè)的金融服務(wù)效率。 

另一方面，有利于促進(jìn)科創(chuàng)企業(yè)與其他相關(guān)企業(yè)和社會(huì)機(jī)構(gòu)之間的信息溝通。投貸聯(lián)動(dòng)有助于建立銀企利益共同體，促使銀行更加關(guān)注企業(yè)成長(zhǎng)，與旗下子公司共同發(fā)掘、整合各種可用資源為科創(chuàng)企業(yè)提供全方位服務(wù)，利用銀行作為信息平臺(tái)加強(qiáng)科創(chuàng)企業(yè)與其他相關(guān)企業(yè)和社會(huì)機(jī)構(gòu)之間的信息溝通，包括尋找其他潛在投資者或并購(gòu)對(duì)象，提供經(jīng)濟(jì)、金融和行業(yè)信息，與產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)建立合作伙伴關(guān)系，引入擔(dān)保公司、保險(xiǎn)公司、評(píng)估公司等共同為科創(chuàng)企業(yè)服務(wù)，幫助科創(chuàng)企業(yè)提高信息透明度和信息獲取能力，從而助力其做大做強(qiáng)。 

四、夯實(shí)內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制，探索推動(dòng)銀行可持續(xù)的差異化經(jīng)營(yíng)發(fā)展 

在我國(guó)商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式中，盈利主要依靠做大存貸款規(guī)模來(lái)獲取利差收入，風(fēng)險(xiǎn)緩釋方式主要是抵押擔(dān)保，客戶主要是大企業(yè)，即所謂的“壘大戶”。但是隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)和金融要素的市場(chǎng)化，在“去產(chǎn)能、去庫(kù)存、去杠桿”的大背景下，傳統(tǒng)的、同質(zhì)化的業(yè)務(wù)模式亟須轉(zhuǎn)變，銀行必須發(fā)掘新的客戶群體，探索新的業(yè)務(wù)模式，努力探尋差異化發(fā)展之路。投貸聯(lián)動(dòng)將輕資產(chǎn)的科創(chuàng)企業(yè)作為服務(wù)對(duì)象，將股權(quán)投資和信貸業(yè)務(wù)相結(jié)合，有利于促進(jìn)銀行逐步轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)觀念，調(diào)整經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)差異化發(fā)展。 

一是戰(zhàn)略定位。與銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)相比，投貸聯(lián)動(dòng)具有三個(gè)特點(diǎn)：首先是允許銀行設(shè)立子公司進(jìn)行股權(quán)投資；其次是將科創(chuàng)企業(yè)作為服務(wù)對(duì)象，而科創(chuàng)企業(yè)具有輕資產(chǎn)、高風(fēng)險(xiǎn)、高收益等特征，與銀行傳統(tǒng)客戶具有明顯差異；三是允許銀行將股權(quán)投資和信貸業(yè)務(wù)相結(jié)合，在二者之間進(jìn)行利益共享和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。因此，試點(diǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)本行整體戰(zhàn)略規(guī)劃、業(yè)務(wù)特點(diǎn)和內(nèi)外部資源環(huán)境，合理制定開展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)的發(fā)展戰(zhàn)略。要深入分析本行在科技金融領(lǐng)域的優(yōu)劣勢(shì)，明確支持的重點(diǎn)行業(yè)和企業(yè)類型，并做好相應(yīng)的資源配備，將投貸聯(lián)動(dòng)作為本行推進(jìn)差異化、特色化經(jīng)營(yíng)的重要契機(jī)和產(chǎn)品創(chuàng)新、盈利模式創(chuàng)新的重要業(yè)務(wù)領(lǐng)域。 

二是制度建設(shè)。銀行開展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)試點(diǎn)，應(yīng)該建立不同于傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的體制機(jī)制，制定切實(shí)可行的投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則。首先要建立有效的項(xiàng)目篩查制度，這是投貸聯(lián)動(dòng)能持續(xù)開展的基礎(chǔ)。投資功能子公司可以根據(jù)自身市場(chǎng)定位、行業(yè)專長(zhǎng)和風(fēng)險(xiǎn)偏好，開發(fā)合適的、市場(chǎng)前景良好和風(fēng)險(xiǎn)可承受的科創(chuàng)企業(yè)作為目標(biāo)客戶。在此基礎(chǔ)上，銀行應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持審慎穩(wěn)健的信貸文化，對(duì)投資功能子公司的股權(quán)投資項(xiàng)目進(jìn)行獨(dú)立篩查，建立全方位的客戶識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，選擇與銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好相吻合的科創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行信貸投放。其次是合理的損益核算安排。投資功能子公司與銀行科創(chuàng)企業(yè)信貸賬務(wù)要納入銀行集團(tuán)統(tǒng)一核算。同時(shí)，可以根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)等因素，確定投資收益分配至信貸部門的比例，而投資功能子公司分擔(dān)的貸款損失可以由投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)中的投資收益覆蓋。第三是良好的激勵(lì)約束機(jī)制。試點(diǎn)機(jī)構(gòu)要根據(jù)科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展的規(guī)律和特點(diǎn)，以及投資業(yè)務(wù)和信貸業(yè)務(wù)的差別，從考核周期、風(fēng)險(xiǎn)容忍度、資金轉(zhuǎn)移定價(jià)、盡職免責(zé)等方面入手，有針對(duì)性地制定投資功能子公司與科創(chuàng)企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的考核評(píng)價(jià)和激勵(lì)約束機(jī)制。 

三是風(fēng)險(xiǎn)管理。首先要建立“防火墻”，嚴(yán)格進(jìn)行機(jī)構(gòu)隔離、資金隔離、業(yè)務(wù)隔離、風(fēng)險(xiǎn)隔離。開展投貸聯(lián)動(dòng)時(shí)，投資功能子公司應(yīng)當(dāng)以自有資金對(duì)科創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，不得使用負(fù)債資金、代理資金等非自有資金。銀行開展科創(chuàng)企業(yè)信貸投放時(shí)，貸款來(lái)源應(yīng)為表內(nèi)資金,不得使用理財(cái)資金、委托資金等非表內(nèi)資金。其次要控制集中度風(fēng)險(xiǎn)。投資功能子公司投資單一科創(chuàng)企業(yè)的比例不得超過(guò)公司自有資金的10%，同時(shí)銀行也要對(duì)科創(chuàng)企業(yè)信貸的集中度風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管控。第三是建立業(yè)務(wù)退出機(jī)制。試點(diǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)評(píng)估，結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)偏好，確定投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)試點(diǎn)退出的觸發(fā)條件和機(jī)制，制定相關(guān)預(yù)案，明確退出程序。 

四是人才儲(chǔ)備。人才是最為重要的資源。一方面，在股權(quán)投資經(jīng)驗(yàn)和人才儲(chǔ)備上，商業(yè)銀行較為欠缺，亟須補(bǔ)充相關(guān)專業(yè)人才；另一方面，科創(chuàng)企業(yè)所處行業(yè)較為分散，技術(shù)領(lǐng)域和經(jīng)營(yíng)模式差異較大，業(yè)務(wù)人員必須要對(duì)科創(chuàng)企業(yè)所處行業(yè)和業(yè)務(wù)前景充分了解，才能作出合理的投資和放貸決策。這就要求銀行必須圍繞自身業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃所確定的重點(diǎn)行業(yè)，培養(yǎng)人才，招攬人才，用好人才，留住人才，確保投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展。同時(shí)，銀行還可以積極與行業(yè)協(xié)會(huì)、高等院校、科研院所等機(jī)構(gòu)的行業(yè)專家合作，統(tǒng)籌內(nèi)外部資源，豐富人才儲(chǔ)備。 

五、構(gòu)建多方合作協(xié)同機(jī)制，探索推動(dòng)完善科創(chuàng)企業(yè)服務(wù)生態(tài)體系 

做好科創(chuàng)企業(yè)金融服務(wù)，需要多種結(jié)構(gòu)的金融產(chǎn)品和多種形式的資金供給，包括天使投資、風(fēng)險(xiǎn)投資、銀行貸款、公開上市等，同時(shí)也需要擔(dān)保、評(píng)級(jí)、評(píng)估、抵質(zhì)押登記、信息交流平臺(tái)等健全的基礎(chǔ)設(shè)施，為科技金融業(yè)務(wù)開展提供配套服務(wù)。銀監(jiān)會(huì)通過(guò)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)探索推動(dòng)試點(diǎn)地區(qū)地方政府和行業(yè)主管部門營(yíng)造良好的社會(huì)信用環(huán)境，積極引入、培育和發(fā)展各類金融服務(wù)主體和中介機(jī)構(gòu)，不斷完善科技金融生態(tài)體系。 

一是充分發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和補(bǔ)償作用。推動(dòng)試點(diǎn)地區(qū)地方政府和行業(yè)主管部門整合資金資源，建立科創(chuàng)企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，完善使用管理辦法，尤其是制定清晰的、可操作的補(bǔ)償條件，設(shè)定合理的補(bǔ)償比例，優(yōu)化補(bǔ)償流程，縮短風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償辦理周期，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償政策效果。簽訂多方協(xié)作框架，通過(guò)擔(dān)保合同、補(bǔ)償承諾等方式，明確科創(chuàng)企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)責(zé)任，科創(chuàng)企業(yè)信貸業(yè)務(wù)不良貸款率一旦超過(guò)設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)容忍度，應(yīng)由地方政府和投資子公司等有關(guān)主體及時(shí)進(jìn)行代償或購(gòu)買貸款，使銀行不良貸款保持在合理區(qū)間。 

二是完善科技金融配套基礎(chǔ)設(shè)施。推動(dòng)試點(diǎn)地區(qū)地方政府和行業(yè)主管部門建立和完善科創(chuàng)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)，搭建信息共享平臺(tái)，整合工商、稅務(wù)、法院、銀行、擔(dān)保等數(shù)據(jù)，發(fā)布投融資信息，提高投融資供需匹配成功率。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)與高新園區(qū)、科技企業(yè)孵化器及其上下游核心企業(yè)等系統(tǒng)合作，充分發(fā)揮其平臺(tái)效應(yīng)和科技資源集聚效應(yīng)。健全科創(chuàng)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)、估值、質(zhì)押和流轉(zhuǎn)體系，完善信用擔(dān)保、信用評(píng)級(jí)、資產(chǎn)評(píng)估等中介服務(wù)體系。 

三是加快發(fā)展科創(chuàng)企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈，提高創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)成功率，降低金融風(fēng)險(xiǎn)。推動(dòng)試點(diǎn)地區(qū)地方政府和行業(yè)主管部門加快科創(chuàng)企業(yè)孵化器建設(shè)，為早期科創(chuàng)企業(yè)提供包括孵化場(chǎng)地、公共設(shè)施、工商注冊(cè)、管理咨詢等方面的服務(wù)，降低創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和成本。著力打造科創(chuàng)企業(yè)家的培育工程，為企業(yè)家提供包括運(yùn)營(yíng)管理、投融資、法律法規(guī)等在內(nèi)的培訓(xùn)服務(wù)，提升其在市場(chǎng)、定位、營(yíng)銷、融資等方面的專業(yè)水平，提高科創(chuàng)企業(yè)成功率。 

投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)意義重大，是銀行業(yè)貫徹落實(shí)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略、支持“雙創(chuàng)”的重要舉措。試點(diǎn)過(guò)程中，銀監(jiān)會(huì)將繼續(xù)堅(jiān)持讓市場(chǎng)發(fā)揮決定性作用和更好發(fā)揮政府作用相結(jié)合，堅(jiān)持改革創(chuàng)新、敢于突破與風(fēng)險(xiǎn)可控、商業(yè)可持續(xù)相統(tǒng)一，堅(jiān)持統(tǒng)一政策框架與允許因地制宜相協(xié)調(diào)，做實(shí)做細(xì)試點(diǎn)各項(xiàng)工作，探索符合我國(guó)國(guó)情、適合科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展的金融服務(wù)模式，為支持我國(guó)科技創(chuàng)新事業(yè)蓬勃發(fā)展作出貢獻(xiàn)。 

（作者為中國(guó)銀監(jiān)會(huì)黨委委員、副主席）