11月1日，廣東省地方金融監(jiān)督管理局正式掛網(wǎng)發(fā)布《廣東省開(kāi)展合格境內(nèi)有限合伙人境外投資試點(diǎn)工作暫行辦法》（下簡(jiǎn)稱《暫行辦法》）。這意味著繼深圳后，廣東全省范圍均可開(kāi)展QDLP試點(diǎn)
據(jù)悉，試點(diǎn)獲批后，省內(nèi)投資主體通過(guò)QDLP投資海外市場(chǎng)，不僅可投資于境外非上市股權(quán)和債權(quán),還可投資于境外證券市場(chǎng)及其他經(jīng)批準(zhǔn)的投資業(yè)務(wù)。試點(diǎn)將有效拓寬境外投資范圍，提升資產(chǎn)配置效率，有利于廣東加快構(gòu)建以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體，國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局，為粵港澳大灣區(qū)跨境資本流動(dòng)和金融市場(chǎng)互聯(lián)互通擴(kuò)展新渠道、注入新活力。

廣東企業(yè)對(duì)外投資有了新渠道

據(jù)悉，2012年4月，外匯局批復(fù)同意上海率先啟動(dòng)QDLP試點(diǎn)，允許獲得試點(diǎn)資格的海外投資基金管理企業(yè)，在中國(guó)將募集資金投資于境外二級(jí)市場(chǎng)；2016年，進(jìn)一步允許QDLP直接投資于境外市場(chǎng)或通過(guò)境外基金（FOF）投資于境外市場(chǎng)。目前，外匯局已經(jīng)批復(fù)同意深圳、天津、青島、北京、海南、廣東、江蘇、重慶等地開(kāi)展QDLP試點(diǎn)。此次，《暫行辦法》發(fā)布意味著，廣東全省可全面開(kāi)展QDLP試點(diǎn)。
同樣是對(duì)外投資渠道，QDLP有何不同呢？據(jù)悉，目前，我國(guó)對(duì)外投資渠道主要有ODI、QDII、QDLP/QDIE等。其中，ODI（對(duì)外直接投資）是最傳統(tǒng)的境外投資渠道，比較適合企業(yè)以投資并購(gòu)的方式到海外拓展業(yè)務(wù)。QDII（合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者）是最適合普通投資者布局海外市場(chǎng)的投資工具，主要專注股票、債券等證券市場(chǎng)。QDLP試點(diǎn)政策是對(duì)上述境外投資渠道有效補(bǔ)充，從主體和投資范圍層面進(jìn)行了進(jìn)一步全面的放開(kāi)，其主要突破點(diǎn)在于以私募投資機(jī)構(gòu)為主、境外投資范圍擴(kuò)大、對(duì)外投資額度更具靈活性。

試點(diǎn)企業(yè)注冊(cè)資本不低于人民幣1000萬(wàn)元

QDLP作為地方性試點(diǎn)政策，各地結(jié)合自身實(shí)際情況對(duì)基金管理人及基金相關(guān)事項(xiàng)作了差異化規(guī)定。此次廣東發(fā)布的《暫行辦法》分為十一章、51條具體細(xì)則，除了總則、監(jiān)督管理、附則外，主要提出了試點(diǎn)基金管理企業(yè)、試點(diǎn)基金、合格境內(nèi)有限合伙人等市場(chǎng)主體的條件，并明確了試點(diǎn)申請(qǐng)、購(gòu)付匯及對(duì)外投資流程、基金管理、企業(yè)額度和投資管理、信息披露等流程性規(guī)定。

從試點(diǎn)基金范圍看，《暫行辦法》規(guī)定，試點(diǎn)基金管理企業(yè)應(yīng)符合下列條件：

（一）試點(diǎn)基金管理企業(yè)的注冊(cè)資本應(yīng)不低于人民幣1000萬(wàn)元或等值外幣，出資方式僅限于貨幣，出資應(yīng)按照公司章程/合伙協(xié)議的約定或在取得試點(diǎn)資格之日起2年內(nèi)（以孰早者為準(zhǔn)）全部繳足；
（二）具備至少1名5年以上以及2名3年以上境外投資管理經(jīng)驗(yàn)和相關(guān)專業(yè)資質(zhì)的主要投資管理人員；主要投資管理人員在最近5年內(nèi)無(wú)重大違法違規(guī)記錄，且個(gè)人信用記錄良好；
（三）試點(diǎn)基金管理企業(yè)及其控股股東、實(shí)際控制人或執(zhí)行事務(wù)合伙人有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范，最近3年未受所在地監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大行政處罰，無(wú)因涉嫌重大違法違規(guī)正在接受司法機(jī)關(guān)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查；
（四）外商投資試點(diǎn)基金管理企業(yè)的控股股東、實(shí)際控制人或執(zhí)行事務(wù)合伙人應(yīng)為下列企業(yè)：經(jīng)所在國(guó)家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)從事投資管理業(yè)務(wù),具備所在國(guó)家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)頒發(fā)的許可證件的金融企業(yè)且具有良好投資業(yè)績(jī)、在申請(qǐng)前上一會(huì)計(jì)年度管理基金規(guī)模不低于人民幣10億元或等值外幣的基金管理企業(yè)；
（五）內(nèi)資試點(diǎn)基金管理企業(yè)的控股股東、實(shí)際控制人或執(zhí)行事務(wù)合伙人應(yīng)具備下列條件之一：商業(yè)銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、金融租賃、公募基金管理等經(jīng)國(guó)家金融監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)的持牌金融機(jī)構(gòu)或由其控股50%以上的一級(jí)子公司；具有良好投資業(yè)績(jī)、在申請(qǐng)前上一會(huì)計(jì)年度管理基金規(guī)模不低于人民幣10億元或等值外幣的基金管理企業(yè)；
（六）試點(diǎn)基金管理企業(yè)的控股股東、實(shí)際控制人或執(zhí)行事務(wù)合伙人凈資產(chǎn)不低于人民幣1000萬(wàn)元或等值外幣，資產(chǎn)質(zhì)量良好，在境內(nèi)外資產(chǎn)管理行業(yè)從業(yè)3年以上；
（七）除另有規(guī)定外，存續(xù)經(jīng)營(yíng)的外商投資基金管理企業(yè)申請(qǐng)成為試點(diǎn)基金管理企業(yè)，應(yīng)經(jīng)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記。存續(xù)經(jīng)營(yíng)的內(nèi)資基金管理企業(yè)申請(qǐng)成為試點(diǎn)基金管理企業(yè)，應(yīng)經(jīng)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記，且已在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)完成至少一只私募基金的備案。

審批權(quán)限下至地市區(qū)

值得注意的是，廣東是首個(gè)將審批權(quán)限下放給相關(guān)地市區(qū)金融監(jiān)管部門(mén)的省份。
《暫行辦法》將QDLP審批權(quán)下放到廣州、珠海和橫琴合作區(qū)。《暫行辦法》規(guī)定，廣州市地方金融監(jiān)管局、珠海市金融工作局負(fù)責(zé)受理轄內(nèi)試點(diǎn)基金管理企業(yè)和試點(diǎn)基金的申請(qǐng)材料，分別會(huì)同市聯(lián)席會(huì)議其他成員單位審核，與省聯(lián)席會(huì)議充分溝通，決定是否給予試點(diǎn)資格和額度；對(duì)審核通過(guò)并獲得額度的企業(yè)，報(bào)省聯(lián)席會(huì)議備案后向申請(qǐng)人出具同意開(kāi)展試點(diǎn)、給予試點(diǎn)額度的書(shū)面文件。橫琴粵澳深度合作區(qū)試點(diǎn)基金管理企業(yè)和試點(diǎn)基金的申請(qǐng)材料審核，以及對(duì)審核通過(guò)并獲得額度的企業(yè)出具書(shū)面同意文件相關(guān)工作，由橫琴粵澳深度合作區(qū)金融發(fā)展局會(huì)同區(qū)聯(lián)席會(huì)議其他成員按照上述程序執(zhí)行。
除廣州、深圳、珠海、橫琴合作區(qū)外，試點(diǎn)基金管理企業(yè)和試點(diǎn)基金的全部申請(qǐng)材料由所在地地方金融監(jiān)管部門(mén)負(fù)責(zé)受理并進(jìn)行初審，初審過(guò)程中可根據(jù)需要會(huì)同當(dāng)?shù)赜嘘P(guān)部門(mén)進(jìn)行審核，初審后上報(bào)省聯(lián)席會(huì)議辦公室。省聯(lián)席會(huì)議辦公室適時(shí)提請(qǐng)召開(kāi)省聯(lián)席會(huì)議研究審議，根據(jù)其專業(yè)程度、私募投資履歷、海外投資策略和擬投資項(xiàng)目的實(shí)際需要等，結(jié)合全省額度情況，決定是否給予試點(diǎn)資格和額度。對(duì)省聯(lián)席會(huì)議審核通過(guò)并獲得額度的企業(yè)，省地方金融監(jiān)管局向申請(qǐng)人出具同意開(kāi)展試點(diǎn)、給予試點(diǎn)額度的書(shū)面文件。
《暫行辦法》要求，試點(diǎn)基金管理企業(yè)和試點(diǎn)基金對(duì)外投資涉及的資金匯出，應(yīng)在獲批試點(diǎn)額度內(nèi)辦理，并須遵循按需購(gòu)匯、額度管理和風(fēng)險(xiǎn)提示的原則。對(duì)外投資額度實(shí)行余額管理。試點(diǎn)基金管理企業(yè)發(fā)起的所有試點(diǎn)基金本、外幣對(duì)外投資凈匯出(不含股息、稅費(fèi)、利潤(rùn)等經(jīng)常項(xiàng)目收支)之和不得超過(guò)該試點(diǎn)基金管理企業(yè)獲批的對(duì)外投資額度。