目前，一些中小型銀行已在積極“先行先試”，一定程度上擴大了金融對科技型企業(yè)的支持。但從整個銀行體系看，一直未能形成規(guī)?；?、系統(tǒng)化、可復制的科技金融發(fā)展模式

　　科技金融是促進科技創(chuàng)新極為重要的機制和制度安排。影響全球的思科、臉書、推特、蘋果、微軟、雅虎等科技創(chuàng)新型企業(yè)，都曾受過美國硅谷銀行及風險投資機構的大力資助。然而，由于科技創(chuàng)新型企業(yè)具有高投入、高風險和高收益的天生特性，其融資渠道不暢已成為世界性難題。

　　長期以來，我國以間接融資為主，對實體經(jīng)濟融資起決定性作用的仍是銀行信貸。統(tǒng)計顯示，我國存款性金融機構的存差逐年擴大，如果以該巨額存差為基數(shù)，按10%的比例，2013年理論上應有3萬億元的潛在信貸資金可投向科技型企業(yè)，但實際投放額遠低于理論估算數(shù)。這說明，我國銀行體系與科技型企業(yè)間的融資渠道存在明顯梗阻。

　　目前，一些中小型銀行已在積極“先行先試”，一定程度上擴大了金融對科技型企業(yè)的支持。但從整個銀行體系看，一直未能形成規(guī)?；?、系統(tǒng)化、可復制的科技金融發(fā)展模式。之所以形成這一局面，重要原因就是科技型企業(yè)缺乏有形資產(chǎn)、未來不確定性大、更多依靠技術和智力等無形資產(chǎn)創(chuàng)造利潤， 在沒有取得商業(yè)成功之前， 銀行難以評估科技成果的貨幣價值和企業(yè)經(jīng)營風險。一言以蔽之，科技型企業(yè)從初創(chuàng)到取得商業(yè)成功前，與銀行間產(chǎn)生了明顯的信息不對稱。

　　從銀行看，它不知道市場上有哪些新發(fā)明、新產(chǎn)品，不明白新發(fā)明、新產(chǎn)品的技術特性，不確定新發(fā)明、新產(chǎn)品推出后是否有市場及發(fā)展前景。銀行的這些困惑，主要是海量的數(shù)據(jù)、信息使得銀行不容易發(fā)現(xiàn)；技術的高精尖使得銀行不容易明白；內(nèi)部模型的不完善使得銀行不容易確定未來的市場前景。現(xiàn)有的市場環(huán)境下，銀行要想客觀、科學地評估科技成果的貨幣價值和企業(yè)經(jīng)營風險，還需花費大量的“信息交易費用”，而這些費用，往往成為銀行裹足不前的重要因素。

　　從企業(yè)看，主要表現(xiàn)在不知向哪家銀行申請什么產(chǎn)品來滿足自身融資需求，也不知要多長時間、是否能夠獲得銀行貸款。企業(yè)的困境，主要源于科技型企業(yè)大多是初創(chuàng)型企業(yè)，內(nèi)部管理水平較低，財務報表不太規(guī)范，企業(yè)精力主要集中在市場開拓上。此外，企業(yè)還擔心向銀行提供數(shù)據(jù)、報表、材料后，會導致自身情況公開。

　　銀企信息不對稱不僅使銀行資金不能有效地支持科技創(chuàng)新，還會給銀行本身帶來危害。一方面，導致銀行“惜貸”嚴重。企業(yè)在內(nèi)部財務信息、還款計劃和能力等方面擁有絕對的信息優(yōu)勢，銀行不易掌握相關數(shù)據(jù)，加上社會信用體系的不完善、整體誠信的缺失，導致銀行不敢對科技型企業(yè)輕易放貸。另一方面，導致銀行風險貸款增加。企業(yè)為了獲得銀行貸款，可能存在不完整提供信息、善意包裝，或者刻意隱瞞甚至惡意偽造自身資信的情況，銀行據(jù)此發(fā)放貸款的后果就是風險貸款增加，反過來又會導致銀行更加“惜貸”，從而陷入惡性循環(huán)。

　　商業(yè)銀行只有解決信息不對稱等問題，科技型企業(yè)的融資“瓶頸”才可能被突破。為此，商業(yè)銀行可采取多種方式暢通信息渠道，降低信貸風險：借助專業(yè)“外腦”，商業(yè)銀行可借力風險投資基金、科技職能部門參與企業(yè)篩選，通過“外腦”和“內(nèi)腦”的雙重把關，降低銀企信息不對稱程度；構建合作平臺，通過加強與各類金融服務機構的合作，整合優(yōu)質資源；創(chuàng)新無形資產(chǎn)抵押方式，通過金融產(chǎn)品創(chuàng)新以及與政府、擔保公司的合作，開展企業(yè)知識產(chǎn)權質押、股權質押、專利權質押、版權質押、商標專用權質押等無形資產(chǎn)質押貸款；借用多方聯(lián)合擔保體系，有效降低信貸風險；設立科技金融服務專營機構，網(wǎng)羅專門人才，構建獨立機制，積極爭取政策支持，給予專營機構先行先試的權利及銀行內(nèi)各項資源傾斜；采取事業(yè)部制改革，先以產(chǎn)品創(chuàng)新為主，探索科技金融的可持續(xù)發(fā)展業(yè)務模式，再據(jù)內(nèi)部定價模型，計算科技金融事業(yè)的投入產(chǎn)出，最終全面實施內(nèi)部定價機制。

　?。ㄗ髡邽闈h口銀行董事長）